Anfänger039s Leitfaden zum Handel Futures: Die Grundstruktur des Futures-Marktes In diesem Eröffnungsabschnitt werden wir einen Blick darauf werfen, wie der Futures-Markt funktioniert. Wie unterscheidet sie sich von anderen Märkten und wie die Nutzung von Leverage Auswirkungen auf Ihre Investitionen. Wie Futures Work Sie sind wahrscheinlich mit dem Konzept der Finanzderivate vertraut. Ein Derivat ist einfach ein Finanzinstrument, das seinen Wert aus der Preisbewegung eines anderen Instruments ableitet. Mit anderen Worten, der Preis des Derivats ist nicht eine Funktion eines inhärenten Wertes, sondern vielmehr von Änderungen des Wertes dessen, welches Instrument das Derivat verfolgt. Beispielsweise ist der Wert eines mit dem SampP 500 verbundenen Derivats eine Funktion der Kursbewegungen im SampP 500. Futures gehören zu den ältesten Derivatkontrakten. Sie wurden ursprünglich entworfen, um Landwirten zu erlauben, sich gegen Änderungen in den Preisen ihrer Getreide zwischen Pflanzung zu schützen und wenn sie geerntet und auf den Markt gebracht werden konnten. Als solche konzentrieren sich viele Futures-Kontrakte auf Dinge wie Viehbestände und Getreide (Weizen). Seit diesen Anfängen hat sich der Futures-Markt um Verträge mit einer Vielzahl von Vermögenswerten, einschließlich Edelmetallen (Gold), Industriemetallen (Aluminium), Energie (Öl), Anleihen (Staatsanleihen) und Aktien (SampP 500) erweitert. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, den Rohstoffmarkt zu messen, und die Leistung der verschiedenen Indizes kann sehr unterschiedlich sein. Die Charts unten zeigen die Indexzusammensetzung von zwei populären Warenindizes. Wie Sie sehen können, sind die Indexsektor-Gewichtungen ganz anders, mit dem Ergebnis, dass die Leistung stark variieren kann. Daher kann es schwierig sein, eine einzige Ansicht darüber zu bekommen, wie der gesamte Rohstoffmarkt durchführt. 13 Abbildung 1: Goldman Sachs Commodity Index Sektoraufteilung 13 Abbildung 2: Dow Jones-UBS Commodity Index Wie Futures von anderen Finanzinstrumenten abweichen Futures unterscheiden sich in vielerlei Hinsicht von vielen anderen Finanzinstrumenten. Für den Anfang wird der Wert eines Futures-Kontrakts durch die Bewegung von etwas anderem bestimmt - der Futures-Kontrakt selbst hat keinen inhärenten Wert. Zweitens haben Futures ein endliches Leben. Im Gegensatz zu Aktien, die für immer bestehen bleiben können, hat ein Futures-Kontrakt ein festgelegtes Verfallsdatum. Wonach der Vertrag nicht mehr besteht. Dies bedeutet, dass bei der Vermarktung von Futures, Marktrichtung und Timing von entscheidender Bedeutung sind. Sie haben in der Regel einige Entscheidungen bei der Auswahl, wie lange Sie wollen eine Wette für machen. Zum Beispiel könnten es Futures-Kontrakte auf Sojabohnen mit Auslaufterminen, die alle paar Monate für die nächsten anderthalb Monate (dh Dezember 2012, März 2013, Juni 2013, August 2013, Dezember 2013) liegen.) Während es offensichtlich sein könnte, dass die längste Vertrag gibt Ihnen die meiste Zeit für Ihre Meinung, um richtig zu sein, diese zusätzliche Zeit kommt zu einem Preis. Länger dotierte Futures-Kontrakte werden in der Regel (aber aus Gründen über den Umfang dieses Artikels, nicht immer) teurer als kürzere Verträge. Länger dotierte Verträge können manchmal auch illiquide sein, weiter steigern Sie Ihre Kosten zu kaufen und zu verkaufen. Ein dritter Unterschied besteht darin, dass neben den direkten Einsätzen auf die Richtung des Marktes viele Futures-Händler anspruchsvollere Trades anwenden, deren Ergebnisse von der Beziehung verschiedener Verträge untereinander abhängen (diese werden später in diesem Leitfaden erläutert). Vielleicht ist der wichtigste Unterschied zwischen Futures und den meisten anderen Finanzinstrumenten, die einzelnen Investoren zur Verfügung stehen, die Nutzung von Hebelwirkung. Leverage Beim Kauf oder Verkauf eines Futures-Kontraktes muss ein Anleger zum Zeitpunkt des Börsengangs nicht den gesamten Vertrag bezahlen. Stattdessen macht die Person eine kleine Vor-Ort-Zahlung, um eine Position zu initiieren. Als Beispiel können wir einen hypothetischen Handel mit einem Futures-Kontrakt auf der SampP 500 betrachten. Der Wert dieses Vertrages, der auf dem CME handelt, ist das 250-fache des SampP 500. Also, auf einer neuen Ebene für die SampP Von etwa 1400 beträgt der Wert des Futures-Kontrakts 350.000 (250 x 1400.) Um einen Handel zu initiieren, muss eine Einzelperson jedoch nur eine anfängliche Marge von 21.875 (je laufende CME-Wechselkursanforderungen, die auf dem Eigenkapital der CME-Gruppe ermittelt wurden) Index-Produkt-Chart). Hinweis: Anfangs - und Wartungsspannen werden durch die Börsen festgelegt und sind freibleibend. Also, was passiert, wenn das Niveau der SampP 500 ändert sich gut, wenn die SampP auf 1500 sammelt, was etwas mehr als ein 7 Zunahme ist, wäre der Vertrag wert 375.000 (250 X 1500.) Denken Sie daran, dass unser Investor nur eine erste veröffentlicht Marge von 21.875, hat aber jetzt einen 25.000 Gewinn für ein-besser-als 100 Gewinn erreicht. Diese Fähigkeit, solch einen großen Gewinn zu erzielen, auch wenn eine relativ bescheidene Bewegung in der zugrunde liegenden Index ist ein direktes Ergebnis der Hebelwirkung und ist einer der Gründe, dass einige Leute gerne Futures zu handeln. Lets jetzt aber sehen, was passieren könnte, wenn der SampP 500 im Wert fiel. Wenn der SampP zehn Punkte auf 1390 fiel, würde der Vertrag 347.500 wert sein, und unser Investor würde einen Verlust von 2500 haben. Jeden Tag wird die Börse den Wert des Futures-Kontrakts mit dem Kundenkonto vergleichen und entweder Gewinne hinzufügen oder Verluste abziehen An den Kunden anfängliche Randbilanz Der Umtausch verlangt, dass diese Balance über bestimmten Mindestniveaus bleibt, was im Fall der SampP 500 17.500 ist. Also in unserem Beispiel der Händler würde einen Papierverlust von 2500 haben, aber würde nicht erforderlich sein, um zusätzliche Bargeld auf seine oder ihre Rechnung. Was würde passieren, wenn die SampP auf 1300 fiel In diesem Fall würde der Futures-Vertrag nur 325.000 wert sein und die Kunden Anfangs-Marge von 21.875 würde ausgelöscht werden. (Denken Sie daran, Hebelwirkung funktioniert auf beide Weisen, so dass in diesem Fall ein etwas mehr als 7 Sturz in der SampP zu einem vollständigen Verlust eines Investoren Geld führen würde.) Wenn dies geschah, würde die Person mit einem Margin Call getroffen werden. Und wäre verpflichtet, mehr Geld in seine oder ihre Rechnung einzahlen, um das Gleichgewicht wieder aufzubauen. Futures Trading Basics Ein Futures-Vertrag ist ein standardisierter Vertrag, der die Lieferung einer bestimmten Menge eines bestimmten Produkts zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu einem vorgegebenen Preis. Futures-Kontrakte sind derivative Instrumente, die den Terminkontrakten sehr ähnlich sind, aber sie unterscheiden sich in einigen Aspekten. Futures-Kontrakte werden in Futures-Börsen weltweit gehandelt und decken eine breite Palette von Rohstoffen wie landwirtschaftliche Erzeugnisse, Viehzucht, Energie, Metalle und Finanzprodukte wie Marktindizes, Zinssätze und Währungen ab. Warum Trade Futures Der primäre Zweck des Futures-Marktes ist es, denjenigen, die das Preisrisiko (die Hecken) verwalten wollen, das Risiko zu übertragen, um diejenigen, die bereit sind, dieses Risiko zu nehmen (die Spekulanten) im Gegenzug für eine Chance zu profitieren. Produzenten und Hersteller können den Futures-Markt nutzen, um das Preisrisiko von Rohstoffen zu sichern, die sie kaufen oder verkaufen müssen, um ihre Gewinnmargen zu schützen. Die Unternehmen beschäftigen sich mit einer langen Absicherung, um den Preis eines Rohmaterials zu sperren, den sie in der Zukunft kaufen wollen. Um einen Verkaufspreis für ein Produkt zu sperren, das in der Zukunft verkauft werden soll, wird eine kurze Hecke verwendet. Spekulation Spekulanten übernehmen das Preisrisiko, dass Hecken versuchen, im Gegenzug für eine Möglichkeit der Gewinne zu vermeiden. Sie haben kein kommerzielles Interesse an den zugrunde liegenden Rohstoffen und sind ausschließlich durch das Potenzial für Gewinne motiviert. Obwohl dies macht sie als bloße Spieler erscheinen, spielen die Spekulanten eine wichtige Rolle im Futures-Markt. Ohne Spekulanten, die die Lücke zwischen Käufern und Verkäufern mit einem kommerziellen Interesse überbrücken, wird der Markt weniger flüssig, weniger effizient und volatiler sein. Futures-Spekulanten nehmen eine lange Futures-Position ein, wenn sie glauben, dass der Kurs des Basiswertes steigen wird. Sie nehmen eine kurze Futures-Position ein, wenn sie glauben, dass der Kurs des Basiswerts fallen wird. Beispiel für einen Futures-Handel Im März kaufte ein Spekulant auf Sojabohnen ein Sojabohnen-Futures um 9,60 pro Scheffel. Jeder Sojabohnen-Futures-Kontrakt repräsentiert 5000 Scheffel und erfordert eine anfängliche Marge von 3500. Um die Futures-Position zu öffnen, wird 3500 von seinem Handelskonto belastet und von der Börsenhalle gehalten. Kommen Mai, der Preis für Sojabohnen ist bis zu 10 pro Scheffel gegangen. Da der Preis um 0,40 pro Scheffel gestiegen ist, kann der Spekulant seine Futures-Position mit einem Gewinn von 0,40 x 5000 Scheffel 2000 beenden. Bereit, Trading Futures zu starten Um Futures zu kaufen oder zu verkaufen, benötigen Sie einen Broker, der Futures-Trades verarbeiten kann. OptionsHouse ist ein vollwertiger Futures Commission Merchant, der einen stromlinienförmigen Zugang zu den Futures-Märkten zu extrem vernünftigen Kontraktraten bietet. Futures Market Basics Futures Markets Basics Ansatz der Futures-Märkte mit Vorsicht Trading Rohstoff-Futures und Optionen ist eine flüchtige, komplexe und riskante Venture, die ist Selten geeignet für einzelne Investoren oder Einzelhandelskunden Viele Einzelpersonen verlieren ihr ganzes Geld und können mehr bezahlen, als sie anfänglich investiert haben. Erfahren Sie mehr über betrügerische Aktivitäten in den Futures-Märkten Grundlagen des Futures-Handels Ein Rohstoff-Futures-Vertrag ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf Eine bestimmte Ware zu einem zukünftigen Zeitpunkt Der Preis und die Menge der Ware sind zum Zeitpunkt der Vereinbarung festgelegt Die meisten Verträge belegen, dass die Vereinbarung durch tatsächliche Lieferung der Ware erfüllt wird Einige Verträge erlauben Barausgleich anstelle der Lieferung Die meisten Verträge sind Vor dem Liefertermin liquidiert Eine Waren-Futures-Option gibt dem Käufer das Recht, einen bestimmten Futures-Kontrakt zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Bei begrenzten Ausnahmen müssen Rohstoff-Futures und Optionen durch einen Umtausch von Personen und Firmen gehandelt werden Registriert bei der CFTC Typische Benutzer der Futures-Märkte Die meisten Teilnehmer an den Futures-Märkten sind kommerzielle oder institutionelle Rohstoff-Produzenten oder Konsumenten Die meisten Teilnehmer sind Hecken, die Futures handeln, um den Wert ihres Vermögens zu maximieren und das Risiko von finanziellen Verlusten aus Preisänderungen zu reduzieren Andere Teilnehmer sind Spekulanten, die versuchen, von Preisänderungen in Futures-Kontrakten zu profitieren Regulierung von Futures Professionals Unternehmen und Einzelpersonen, die Kundengelder behandeln oder Handelsberatung geben, müssen sich bei der National Futures Association (NFA) registrieren, einer von der CFTC genehmigten Selbstregulierungsbehörde CFTC versucht, Kunden zu schützen, indem sie verlangt: Marktrisiken und vergangene Wertpapiere, die an potenzielle Kunden Kundenfonds, die in Konten getrennt von den Firmen Eigenmittel und Kunden Konten gehalten werden, um angepasst werden, um jeden Handel Tage aktuellen Marktwert in der Nähe der CFTC widerrufen werden Auch überwacht Registrant Supervision Systeme, interne Kontrollen und Vertriebs-Praxis Compliance-Programme Die NFA bietet detaillierte Informationen für Händler. Bitte besuchen Sie die Website für weitere Informationen Bevor Sie kaufen Commodity Futures oder Optionskontrakte Betrachten Sie Ihre finanziellen Erfahrungen, Ziele und finanziellen Ressourcen Wissen, wie viel Sie sich leisten können, über Ihre ursprüngliche Investition zu verlieren Verstehen Sie alle Verpflichtungen für einen Vertrag, den Sie gründlich kaufen Überprüfen Sie die Gefahr Offenlegungsdokumente, die vom Broker zur Verfügung gestellt werden müssen. Wem, wen Sie mit einem Problem oder einer Frage in Verbindung treten möchten Fragen und sammeln Sie Informationen, bevor Sie ein Handelskonto eröffnen Wenn Sie Fragen haben, sind Sie über verdächtige Aktivitäten informiert oder glauben Sie, dass Sie betrogen worden sind , Wenden Sie sich bitte sofort an die CFTC. Rufen Sie die CFTCs Consumer Protection Hotline unter 866.366.2382 oder archivieren Sie einen Tipp oder eine Beschwerde. Die Optionen Futures Guide Lernen Sie den Option Handel und Sie können von jedem Markt Zustand profitieren. Verstehen Sie, wie Sie den Optionsmarkt mit dem breiten Spektrum der Optionsstrategien handeln können. Entdecken Sie neue Handelsmöglichkeiten und die verschiedenen Möglichkeiten der Diversifizierung Ihres Anlageportfolios mit Rohstoff - und Finanzterminkontrakten. Um Ihnen zu helfen, in Ihrem Weg zum Verständnis der komplexen Welt der Finanzderivate zu helfen. Wir bieten Ihnen eine umfassende Futures und Optionen Trading Ausbildung Ressource, die detaillierte Tutorials, Tipps und Ratschläge hier im Options Guide enthält. Optionen Strategy Search Engine Profit Graphen sind visuelle Darstellungen der möglichen Ergebnisse von Optionsstrategien. Der Gewinn oder Verlust werden auf der vertikalen Achse erfasst, während der zugrunde liegende Aktienkurs am Verfallsdatum auf der horizontalen Achse berichtigt wird. Option Grundlagen: Was sind Aktienoptionen Bevor Sie mit dem Handel beginnen, sollten Sie wissen, was genau eine Aktienoption ist und verstehen Sie die beiden grundlegenden Arten von Optionskontrakten - Puts und Anrufe. Erfahren Sie, wie sie arbeiten und wie sie für Gewinne handeln. Weiterlesen. Binäre Option Grundlagen: Was sind Binär Optionen und wie man sie handeln Binäre Option Handel ist schnell an Popularität gewinnt seit ihrer Einführung im Jahr 2008. Schauen Sie sich unsere komplette Anleitung zum Handel binäre Optionen. Weiterlesen. Anfängerstrategie: Abgedeckte Anrufe Die abgedeckte Aufforderung ist eine beliebte Optionshandelsstrategie, die es einem Aktionär ermöglicht, zusätzliches Einkommen zu erzielen, indem er Anrufe gegen eine Bestandsaufnahme verkauft. Weiterlesen. Stock Option Beratung: Kaufen Straddles in Einnahmen Kaufen Straddles ist eine gute Möglichkeit, um Einnahmen zu spielen. Viele Male, Aktienkurs Lücke nach oben oder unten nach dem Quartalsergebnis Bericht aber oft, die Richtung der Bewegung kann unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkauf auskommen, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Anleger große Ergebnisse erwartet hätten. Weiterlesen. Aktienoption Trading Basics: Warum mit Optionen investieren Für den kurz - bis mittelfristigen Investor bieten Aktienoptionsinvestitionen eine zusätzliche Suite von Anlageoptionen, um ihm das Investitionskapital besser nutzen zu können. Weiterlesen. Fortgeschrittene Konzepte: Verstehen von Option Griechen Wenn Sie Optionen handeln, werden Sie über die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma kommen, wenn Sie Risiken mit verschiedenen Optionenpositionen beschreiben. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiterlesen. Option Trading Beratung: Wie ein Low Commission Broker kann erhöhen Option Spreads Gewinne von 50 oder mehr Viele Optionen Trader neigen dazu, die Auswirkungen der Provisionsgebühren auf ihren gesamten Gewinn oder Verlust zu übersehen. Es ist leicht zu vergessen, die niedrige 15 Provisionsgebühr, wenn jeder gewinnbringende Handel Netze Sie 500 oder mehr. Heck, es ist nur 3 richtig. Weiterlesen. Aktienoptionen Beratung: Auswirkung von Dividenden auf Optionspreise Bargelddividenden aus Aktien haben große Auswirkung auf ihre Optionspreise. Denn der zugrunde liegende Aktienkurs wird voraussichtlich um den Dividendenbetrag am Ex-Dividendenstichtag fallen. Weiterlesen. Fortgeschrittene Konzepte: Anrufverhältnis einstellen - was es ist und wie man es benutzt Lernen Sie über die Put Call-Ratio, wie es abgeleitet ist und wie es als konträrer Indikator verwendet werden kann. Weiterlesen. 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